Burden and Outcomes of Markets in Crypto-assets Regulation and European Union Anti-Money Laundering
Schitzig, Nina Astrid |
Recenzentas / Rewiewer | |
Darbo gynimo komisijos pirmininkas / Thesis Defence Board Chairman | |
Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member | |
Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member | |
Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member | |
Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member |
Tyrime nagrinėjama, kaip Reglamentas dėl kriptoturto rinkų (MiCA), kartu su ES AML paketu ir taikomomis sektorinėmis taisyklėmis, subalansuoja AML atitikties naštą kriptoturto paslaugų teikėjams (CASP) su kovos su pinigų plovimu rezultatais ES kriptoturto rinkoje. Tai aktualu, nes MiCA įtvirtina CASP tankiame ES priežiūros perimetre, o ankstyvas įgyvendinimas kelia nuolatinius klausimus dėl aiškumo, proporcingumo ir to, ar atitikties pastangos virsta išmatuojamais rezultatais.Tyrime taikomas konvergentinis-paralelinis mišrių metodų dizainas, apjungiant doktrininę ir reguliacinio turinio analizę, aprašomuosius kiekybinius rodiklius, lyginančius iki MiCA buvusį atskaitos tašką su ankstyvojo MiCA laikotarpiu, ir praktikų įrodymus iš struktūruotos CASP apklausos bei viešų ekspertinių šaltinių dokumentinės apžvalgos.Rezultatai rodo ryškų, iš anksto patiriamą atitikties išlaidų ir vidinių išteklių poreikio padidėjimą, turintį reikšmingą fiksuotų sąnaudų komponentą, kuris labiausiai apsunkina mažesnius arba vėliau į rinką įeinančius CASP, tuo tarpu rezultatų pusės rodikliai iš esmės tęsia AMLD5 laikotarpio trajektorijas ir šiame etape nepatvirtina aiškaus, būtent su MiCA susijusio pokyčio. Todėl darbe akcentuojami įgyvendinimo prioritetai, skirti mažinti fiksuotų sąnaudų spaudimą, stiprinti gaires, priežiūros konvergenciją ir bendrą infrastruktūrą Kelionės taisyklės (TFR) įgyvendinimui bei informacijos panaudojimui, taip pat gerinti grįžtamojo ryšio ciklus, kad pranešimai patikimiau virstų matomais vykdymo užtikrinimo ir turto sutrikdymo rezultatais.
The research examines how the Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA), together with the EU AML package and relevant sectoral rules, balances the AML compliance burden for crypto-asset service providers (CASPs) with anti-money laundering outcomes in the EU crypto-asset market. This is relevant because MiCA consolidates CASPs within a dense EU supervisory perimeter, while early implementation raises persistent questions about clarity, proportionality, and whether compliance effort translates into measurable outcomes. The study applies a convergent-parallel mixed-methods design combining doctrinal and regulatory content analysis, descriptive quantitative indicators comparing a pre-MiCA baseline with an early-MiCA window, and practitioner evidence from a structured CASP survey and a documentary review of public expert materials. The findings indicate a marked, front-loaded increase in compliance expenditure and internal resourcing, with a substantial fixed-cost component that weighs most heavily on smaller or later-entering CASPs, while outcome-side indicators largely continue AMLD5-era trajectories and do not support a visible MiCA-specific step-change at this stage. The thesis therefore emphasises implementation priorities aimed at easing fixed-cost pressures, strengthening guidance, supervisory convergence, and shared infrastructure for Travel Rule (TFR) implementation and information use, and improving feedback loops so reporting translates more reliably into visible enforcement and asset-disruption results.