Investicijų portfelio sudarymas ir valdymas Baltijos akcijų rinkos pavyzdžiu
Recenzentas / Rewiewer | |
Recenzentas / Rewiewer | |
Navickas, Vytas | Darbo gynimo komisijos pirmininkas / Thesis Defence Board Chairman |
Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member | |
Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member | |
Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member | |
Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member | |
Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member |
Baigiamajame magistro darbe yra pateikti investicijų portfelio sudarymo ir valdymo Lietuvos ir užsienio autorių teoriniai aspektai. Sudarytas konceptualus akcijų portfelio sudarymo ir valdymo modelis. Nagrinėjama Baltijos šalių akcijų rinka, atlikta Baltijos šalių makroekonominė ir pramonės šakų rodiklių analizė. Atlikta pasirinktų įmonių fundamentalioji analizė. Remiantis fundamentaliosios analizės rezultatais sudarytas investicijų portfelis, kuris optimizuotas pagal Markowitzo portfelio teoriją. Optimizuotas portfelis aktyviai valdomas: kas ketvirtį įvertinus sektorių indeksų ir akcijų kainų pasikeitimus bei ketvirtinius portfelio rezultatus, priimami investavimo sprendimai – keičiama portfelio sudėtis. Viso investavimo laikotarpio portfelio rezultatus palyginus su lygių proporcijų ir pradinio optimizuoto, tačiau aktyviai nevaldomo, portfelio rezultatais, įvertintas aktyvaus portfelio valdymo efektyvumas, investuojant Baltijos akcijų rinkoje. Remiantis tyrimo rezultatais, pateiktos baigiamojo magistro darbo išvados ir pasiūlymai. Darbą sudaro 6-ios dalys: įvadas, investicijų portfelio sudarymo ir valdymo teoriniai aspektai, tyrimų metodologija ir baltijos akcijų rinkos analizė, investicijų portfelio sudarymas ir valdymas, išvados ir pasiūlymai, literatūros sąrašas. Darbo apimtis – 81 p. teksto be priedų, 41 iliustr., 10 lent., 76 bibliografiniai šaltiniai. Atskirai pridedami darbo priedai.
In master’s thesis the theoretical aspects of Lithuanian and foreign authors of forming and managing investment portfolio are provided. The conceptual model of forming and managing the portfolio of stock is made. The market of the stock of the Baltic States is analysed; macroeconomic analysis of the Baltic States is performed, as well as the analysis of the indexes of the branches of industry. The fundamental analysis of the companies chosen is performed. According to the results of fundamental analysis, an investment portfolio is formed, which is optimised according to the Markowitz portfolio theory. The optimized portfolio is actively managed: having evaluated the changes of the indexes of sectors and the change of the prices of stock every quarter, as well as quarterly results of the portfolio, investment solutions are made, i. e. the consist of the portfolio is changed. Having compared the results of the portfolio of the entire investment period with the results of the portfolio of equal proportions and initial optimized, but actively non-managed portfolio, the efficiency of the management of the active portfolio is evaluated while investing in the market of the stock of the Baltic states. According to the results of the research, the conclusions and recommendations of master’s thesis are given. The thesis consists of 6 parts: introduction, the theoretical aspects of forming and managing the investment portfolio, the methodology of research and the analysis of the market of the stock of the Baltic States, forming and managing of the investment portfolio, conclusions and recommendations, reference list. Pages – 81 p. text, 41 charts, 10 tables, 76 bibliographic sources. Appendixes included.