Daugiakriterių metodų taikymas investiciniam portfeliui sudaryti
Denaitytė-Gailė, Julija |
Recenzentas / Rewiewer | |
Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member | |
Darbo gynimo komisijos pirmininkas / Thesis Defence Board Chairman |
Investicinio portfelio sudarymas yra sudėtingas sprendimų priėmimo procesas, kurio metu reikia įvertinti daugybę kriterijų, kad būtų užtikrintas efektyvus investicinių priemonių pasirinkimas. Daugiakriterių vertinimo metodų pritaikymas yra vienas iš būdų atrinkti geriausias investicijų alternatyvas. Šiame baigiamąjame magistro darbe nagrinėjamas daugiakriterinių metodų – COPRAS, SAW, EDAS ir TOPSIS taikymas sudarant investicinius portfelius. Tyrimui pasirinktos „S&P 500 Dividend Aristocrats“ indeksui priklausančios dividendinės akcijos, kurios vertinamos pagal 8 patrauklumo kriterijus. Pritaikius daugiakriterius metodus, visoms akcijoms buvo suteiktas reitingo balas, kuris buvo naudojamas atrenkant patraukliauias akcijas į investijų portfelius. Remiantis H. Markowitz’iaus teorija sudaryti optimalūs investiciniai portfeliai. Gauti rezultatai įvertinami ir palyginami su lyginamuoju indeksu. Pateikiamos išvados. Tyrimo rezultatai parodė, kad daugiakriterių metodų taikymas formuojant investicijų portfelius, leido sudaryti efektyvius investicijų portfelius. Darbą sudaro trys dalys: įvadas, investicijų portfelio ir jo sudarymo teorinių aspektų analizė, daugiakriterių metodų taikymo investiciam portfeliui sudaryti metodika, investicijų portfelio sudarymo taikant daugiakriterius metodus tyrimas, išvados, litertūros šaltiniai. Darbo apimtis – 78 psl. teksto be priedų, 10 pveikslų, 23 lentelės, 73 bibliografiniai šaltiniai.
Portfolio construction is a complex decision-making process that involves weighing a wide range of criteria to ensure an efficient choice of investment instruments. The application of multi-criteria evaluation techniques is one way of selecting the best investment alternatives. This Master's thesis focuses on the application of the multi-criteria methods COPRAS, SAW, EDAS and TOPSIS to the compose investment portfolios. The dividend stocks in the „S&P 500 Dividend Aristocrats“ index are selected for the study and evaluated according to 8 attractiveness criteria. After applying multi-criteria methods, all stocks were given a rating score which was used to select attractive stocks for investment portfolios. Optimal investment portfolios were constructed on the basis of Markowitz theory. The results obtained are evaluated and compared to a benchmark index. Conclusions are presented. The results of the study show that the application of multi-criteria methods in the construction of investment portfolios has led to the construction of efficient investment portfolios. The thesis consists of three parts: introduction, analysis of the theoretical aspects of the investment portfolio and its formation, methodology of application of multi-criteria methods for the formation of investment portfolios, study of the formation of investment portfolios by applying multi-criteria methods, conclusions, literature sources. The thesis consists of 78 pages of text without appendices, 10 pictures, 23 tables, 73 bibliographical entries.