Daugiakriterių sprendimų priėmimo metodų taikymas sudarant investicijų portfelį
Pašukonytė, Lineta |
Recenzentas / Rewiewer |
Baigiamajame magistro darbe analizuojami daugiakriteriai vertinimo metodai ir jų taikymo galimybės sudarant investicijų portfelį.Teorinėje dalyje, remiantis mokslinės literatūros analize, susisteminami ir analizuojami portfelio sudarymo etapai, lyginami akcijų patrauklumo vertinimo metodai, apibrėžiami investicijų portfelio sudarymo metodai: Markowitzo, atskyrimo teorema, CAMP, arbitražo įkainojimo modelis. Praktinėje dalyje atliekamas akcijų patrauklumo vertinimas taikant TOPSIS ir CODAS daugiakriterius vertinimo metodus, nustatant kriterijų reikšmingumą ENTROPY metodu ir suteikiant vienodus svorius. Atlikus akcijų atranką, sudaromi keturi investicijų portfeliai, kurie vėliau pagal Šarpo rodiklį yra optimizuojami. Sudaryti portfeliai testuojami, gauti rezultatai lyginami tarpusavyje ir su S&P500 indeksu. Darbo pabaigoje išanalizavus teorinius aspektus ir atlikus tyrimą, pateikiamos išvados ir pasiūlymai.Darbą sudaro 6 dalys: įvadas, investicijų portfelio sudarymo teoriniai aspektai, investicijų portfelio sudarymo, taikant daugiakriterius sprendimo priėmimo metodus, metodika, investicijų portfelių formavimas ir gautų rezultatų vertinimas, išvados, literatūros sąrašas.Darbo apimtis - 75 p. teksto be priedų, 23 iliustracijos, 13 lentelių, 119 bibliografinių šaltinių.Atskirai pridedami darbo priedai.
The final master's thesis analyzes multi-criteria evaluation methods and their application possibilities in creating an investment portfolio.In the theoretical part, based on the analysis of scientific literature, the stages of portfolio creation are systematized and analyzed, methods of assessing the attractiveness of shares are compared, investment portfolio creation methods are defined such as: Markowiz, separation theorem, CAMP, arbitrage pricing model. In the practical part, the evaluation of the attractiveness of shares is completed by using the TOPSIS and CODAS multi-criteria methods, as well as determining the significance of the criteria using the ENTROPY method and providing equal weights. After shares selection, four investment portfolios are formed, which are optimized according to the Sharpe ratio afterwards. The created portfolios are tested, and the results are compared with each other and with the S&P500 index. At the end of the thesis, after analyzing the theoretical aspects and conducting the research, conclusions and suggestions are presented.Thesis consist of 6 parts: introduction, theoretical aspects of creating an investment portfolio, methodology of creating an investment portfolio using multi-criteria decision-making methods, formation of investment portfolios and evaluation of the obtained results, conclusions and suggestions, list of literary references.Thesis volume: 75 pages of text without appendixes, 23 pictures, 13 tables, 119 literary references.Appendixes included.