Application of Multi Criteria Decision Making Model for Optimal Investment Portfolio
Magistriniame darbe yra nagrinėjamas daugiakriterinio vertinimo metodo taikymas sudarant optimalų investicinį portfelį.Pirmojoje magistrinio darbo dalyje yra nagrinėjama H. Markowitz optimalaus investicinio portfelio teorija ir W. Sharpe Kapitalo aktyvų įkainojimo modelis. Darbe analizuojamos mokslinių darbų autorių mintys ir pastebėjimai. Aptariamos skaičiavimo metodikos, išgryninami teorijų privalumai bei trūkumai. Analizuojama akcijos turto klasė. Išskiriamos jų pagrindines savybės, rūšys, bei kainas įtakojantys veiksniai. Nagrinėjami daugiakriterinio vertinimo metodai, jų skaičiavimo metodikos. Magistriname darbe taip pat apžvelgiamos ir investicinio portfelio valdymo strategijos.Antrojoje dalyje analizuojamos ir vertinamos NASDAQ Baltic listinguojamų Vilniaus rinkos įmonių akcijos, apskaičiuojami jų pelningumai bei rizikingumai. Analogiškas NASDAQ Baltic listinguojamų Vilniaus rinkos įmonių vertinimas atliekamas naudojant daugiakriterinio vertinimo metodą.Trečiojoje dalyje iš abiejais atrankos metodais atrinktų įmonių akcijų formuojami skirtingų parametrų optimalūs investiciniai portfeliai. Analizuojamos portfelių kompozicijos, pelningumai ir rizikingumai. Nubrėžiamos efektyvaus investavimo ribos, palyginami bei aptariami suformuotų optimalių portfelių rezultatai pritaikius skirtingus įmonių akcijų atrankos metodus bei investavimo strategiją. Pateikiamos baigiamojo darbo išvados ir siūlymai. Darbą sudaro 7 dalys: įvadas, teorinė dalis, metodologija, praktinė dalis, išvados ir siūlymai, literatūros sąrašas, priedai. Darbo apimtis - 75 p. teksto be priedų, 28 iliustr., 25 lent., 90 bibliografinių šaltinių.
The master's thesis examines the application of the multi-criteria assessment model for the optimal investment portfolio.The first part of the master's thesis analyzes the H. Markowitz theory of optimal investment portfolio and W. Sharpe's Captial asset pricing model. The thesis analyzes the thoughts and observations of the authors of scientific works. Methods of calculation are discussed, advantages and disadvantages of the theories are clarified. Asset class is also analyzed. It distinguishes their main characteristics, types, and factors influencing prices. The methods of multi-criteria evaluation calculation methods are reviewed. The master's thesis also reviews investment portfolio management strategies.The second part analyzes and evaluates NASDAQ Baltic Vilnius market companies profitability and risks. An analogous valuation of NASDAQ Baltic Vilnius Stock Market is performed using the multi-criteria assessment method.In the third part, optimal investment portfolios, with a diffrent parameteres were formed from selected companies stocks. Portfolio composition, profitability and riskiness were analyzed. Efficiency frontier was drawn. Both types of optimized portfolios results were compared and discussed. Investment strategy were applied. The conclusions and suggestions of the final thesis were presented.Structure: introduction, theoretical part, methodology, practical part, conclusions and suggestions, references, appendixesThesis consist of: 75 p. text without appendixes, 28 pictures, 25 tables, 90 bibliographical entries.