Investicinio kapitalo paskirstymas infliacijos kontekste: investicijų vertės apsaugos strategijų analizė ir vertinimas
Seibutis, Tautvydas |
Recenzentas / Rewiewer | |
Darbo gynimo komisijos pirmininkas / Thesis Defence Board Chairman | |
Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member | |
Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member | |
Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member | |
Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member |
Magistro darbe nagrinėjamas investavimas aukštos ir augančios infliacijos sąlygomis ir su tuo susijusi investicijų nuvertėjimo rizika. Šiomis neapibrėžtumo aplinkybėmis investuotojai susiduria su gausa iššūkių siekdami apsaugoti investicijų vertę ir gebėti laiku pasinaudoti iš to kylančiomis galimybėmis. Tyrime siekiama atlikti skirtingų investicijas nuo infliacijos apsaugančių strategijų analizę ir vertinimą. Atlikus studiją atskleista, kad investuotojai siekdami optimizuoti investicinę grąžą ir sumažinti nuostolių riziką linkę rinktis teigiamai su infliacija sąveikaujančias turto klases ar kitas turto paskirstymo strategijas. Tačiau ne visos strategijos siekiant apsaugoti investicijas nuo infliacijos pasiteisina ir yra vienodai efektyvios. Tyrimo metu naudota metodologija - literatūros apžvalga, istorinių duomenų analizė, COPRAS daugiakriteris sprendimų vertinimo, infliacijos beta ir H. Markowitz'iaus pelno - rizikos optimizavimo metodai leido išanalizuoti ir palyginti skirtingas apsidraudimo nuo infliacijos strategijas - tikslinio turto pasirinkimo, sektorių rotacijos, ir tendencijų sekimo strategijas. Rezultatai atskleidė, jog investicijų vertę geriausiai apsaugo investicijos į auksą, BAA reitingo korporatyvines obligacijas, nekilnojamąjį turtą ir sektorius, ypač būtinojo vartojimo prekių, sveikatos, ir energetikos. Sudarius investicinį portfelį pagal ištirtas apsidraudimo nuo infliacijos strategijas, buvo gautas optimalus portfelis, kuris pagal vidutinės grąžos, rizikos ir efektyvumo parametrus ženkliai viršijo palyginamojo S&P 500 indekso rezultatus. Tiriamuoju laikotarpiu portfelis pademonstravo geresnį apsidraudimo nuo infliacijos lygį ir tuo patvirtino, jog selektyvios investicijos yra veiksmingas būdas apsaugoti investicinio turto vertę ir užtikrinti didesnę nei rinkos vidurkio investicinę grąžą.
This master thesis examines investing under high and rising inflation and the associated risks of value depreciation. Under these conditions, investors face a challenge how to protect the value of their investments while also being able to seize associated opportunities. The research aims to analyze and evaluate different inflation-hedging strategies. The study showed that investors seeking to optimize investment returns and minimize losses tend to favor certain asset classes or different allocation strategies that interact positively with growing inflation. However, not all of these strategies of protecting investments against inflation are equally effective. The methodology used in the research includes a literature review, historical data analysis, COPRAS multi-criteria decision-making, inflation beta, and H. Markowitz risk-return optimization model methods. These combined allowed the analysis and comparison of different inflation-hedging strategies, including targeted asset allocation, sector rotation, and active trend-following strategies. The results revealed that the best protection against investment depreciation are investments in gold, BAA rating corporate bonds, real estate, and specific sectors such as consumer staples, healthcare and energy. By building an investment portfolio based on studied inflation hedging strategies, an optimal portfolio was created. The portfolio significantly outperformed the benchmark S&P 500 index in terms of average return, risk and efficiency parameters. During the researched period, it demonstrated a higher level of protection against inflation, hence confirming that selective investments are an effective way to safeguard investment value and achieve more attractive returns than the market average.