Investicijų portfelio sudarymas iš Lietuvoje platinamų investicinių fondų: teorija ir praktika
Šurpickaja, Renata |
Magistro baigiamajame darbe nagrinėjami investicijų portfelių sudarymo, vertinimo ir valdymo modelių teoriniai aspektai. Lietuvos autorių mokslinėje literatūroje daugiau dėmesio skiriama klasikinių teorijų analizei, tačiau ne praktiniam šių teorijų pritaikymui ir išbandymui.Šiame darbe išsamiai išanalizuojamas ir įvertinamas įmonės „X” investicijų portfelis ir jo efektyvumas. Remiantis H. Markowitzo optimizavimo uždaviniu sudaromas algoritmas, formuojantis grąžos ir rizikos santykiu optimizuotus investicijų portfelius, kurie palyginami su įmonės „X” portfelio sudarymo metodais. Atliekami sudarytų investicijų portfelių empiriniai išbandymai rinkoje ir pateikiama rezultatų analizė. Pirmoje darbo dalyje nagrinėjami investicinio fondo teoriniai aspektai. Pirmoji darbo dalis užbaigiama investicinių fondų tendencijų Lietuvoje ir pasaulyje analize. Antroje darbo dalyje nagrinėjami portfelio sudarymo ir įvertinimo teoriniai modeliai. Ši darbo dalis užbaigiama aktyviojo ir pasyviojo portfelio valdymo metodų palyginimu ir empirinių šių valdymo būdų efektyvumo tyrimo rezultatais. Trečioje darbo dalyje sudaromi optimalūs portfeliai ir atliekama įmonės „X” ir optimizuotų investicijų portfelių lyginamoji analizė. Darbo apimtis - 64 p. teksto be priedų, 18 iliustr., 11 lent., 43 bibliografiniai šaltiniai. Atskirai pridedami darbo priedai.
Investment portfolio building, evaluation and management models are researched in this master thesis. Mostly in Lithuanian science literature stress is put on classic methods analysis, but not on practical test and application. In this thesis company's X investment portfolio and his efficiency are properly analyzed and evaluated. According to H. Markowitz optimization task an algorithm of formatting optimization portfolios to profitability and risk ratio is made. The optimized portfolios is compared with X company's portfolio and is given accomplishment of building investment portfolios empirical analysis. The first part of work presents investment funds theoretical aspects. The first part is ending with analysis of investment funds perspectives in Lithuania and globally. On the second part portfolio building and evaluating model are researched. This part is ending with comparison and empirical analysis of active and passive portfolio management. On the third part optimal portfolios are built and accomplished X company's and optimal portfolios comparative analysis. At the end of all the work the summary findings and proposals are presented. The size of the thesis - 64 pg. excluding appendixes, 18 figures, 11 tables, 43 source of literature. Appendixes are presented separately.