The use of Monte Carlo simulation technique to support investment decisions
| Year | Volume | Issue | Start Page | End Page |
|---|---|---|---|---|
2006 | 7 | 2 | 73 | 80 |
Šiame straipsnyje pateiktos Monte Karlo metodo taikymo galimybės, siekiant išanalizuoti ir įvertinti investicinių projektų riziką. Pirmoje straipsnio dalyje analizuojami teoriniai Monte Karlo imitacinio modeliavimo metodo aspektai, aprašomi šio metodo taikymo investicinių projektų rizikai vertinti etapai. Antroje straipsnio dalyje šis metodas pritaikytas realaus investicinio projekto rizikai vertinti. Pateiktas galutinis sprendimas dėl investavimo į projektą, paremtas ne tik finansinės analizės, bet ir rizikos analizės, išreikštos tikėtinąja grynosios dabartinės vertės koncepcija, rezultatais. Straipsnis apibendrintas pateikiant Monte Karlo metodo taikymo investiciniams sprendimams priimti privalumus ir trūkumus.
In this paper the methodology and uses of Monte Carlo simulation technique in the evaluation of investment projects are presented to analyse and assess the risk. The first part presents the theoretical background of Monte Carlo analysis in various process stages. The second part examines the interpretation of the results generated by the application of project formulation, financial and risk analysis including investment decision criteria and measures of risk based on the expected NPV value concept. The final part draws some conclusions regarding the usefulness and limitations of Monte Carlo analysis in investment appraisal.